美聯(lián)儲前路不定，投資者蜂擁吃高利率“紅利”，貨幣市場資產(chǎn)創(chuàng)歷史新高

激石Pepperstone(http://hppnl.com/)報道：

雖然美聯(lián)儲的利率路徑和經(jīng)濟前景還不明朗，但在7月加息后，政策利率已超過5.2%，達到二十二年高位，大批投資者選擇吃高利率“紅利”，投身貨幣市場資產(chǎn)的懷抱。

全球投資基金協(xié)會組織Investment Company Institute的數(shù)據(jù)顯示，到8月16日周三，美國貨幣市場基金的總資產(chǎn)達到5.57萬億美元，創(chuàng)歷史最高紀錄，一周前為5.53萬億美元。

這意味著，截至本周三的一周內(nèi)，美國貨幣基金單周“吸金”約400億美元。

這其中，主要投資美債短期國庫券、回購協(xié)議、機構(gòu)債這類證券的政府基金資產(chǎn)增至4.59萬億美元，較前一周增加370億美元，主要投資商業(yè)票據(jù)等高風險資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)基金、又稱一級基金的資產(chǎn)達8700億美元，一周資金流入51億美元。

包括本周已出爐的零售銷售、新屋開工和上周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)在內(nèi)，最近的經(jīng)濟數(shù)據(jù)都體現(xiàn)了經(jīng)濟的韌性，打擊市場對美聯(lián)儲利率見頂?shù)钠谕ㄌ柗Q“全球資產(chǎn)定價之錨”的基準十年期美國國債收益率在內(nèi)，本周多國主權(quán)債遭拋售、收益率創(chuàng)多年新高。

美聯(lián)儲過去一年多持續(xù)加息，令不足一年久期的超短端美債收益率顯著攀升。

評論稱，自去年3月美聯(lián)儲開啟幾十年來罕見激進的緊縮周期以來，投資者就在涌入貨幣基金市場，隨著收益率上行，加之對經(jīng)濟前景存疑，眾多投資者不約而同走向市場的最前端，通過國庫券等無風險資產(chǎn)賺取5%以上的收益。

說到吃短債“紅利”，不少人就會想到一位老手—— “股神”巴菲特。通過持有派息票據(jù)賺取定期回報是巴菲特固有的長期投資思路之一。本月稍早公布的財報顯示，因為削減股票投資組合、放慢回購速度，巴菲特領(lǐng)導(dǎo)的伯克希爾-哈撒韋坐擁逼近歷史高位的現(xiàn)金儲備。

二季度伯克希爾所持的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期美債總計1474億美元，環(huán)比一季度增長13%，與創(chuàng)紀錄的水平1490億美元相差不遠，其中超過1200億美元用于投資美國短期國債。

華爾街見聞此前文章指出，在美聯(lián)儲的加息環(huán)境中，伯克希爾將大量現(xiàn)金以收益率超過5%的短期美國國債形式存下來。有分析師預(yù)計，今年伯克希爾的利息和其他現(xiàn)金投資收入將接近50億美元，遠超去年的17億美元。

投資機構(gòu)Edward Jones分析師Jim Shanahan表示，考慮到美國國債回報率相對較高，他預(yù)計巴菲特將繼續(xù)將現(xiàn)金投資于國債。Shanahan認為，只要經(jīng)濟放緩和加息影響的一些證據(jù)持續(xù)存在，巴菲特下半年就會繼續(xù)保持謹慎。而如果下半年美股股價和伯克希爾自身的股價仍保持高位，巴菲特就不會有大量的投資活動。?????????