全球?qū)_基金年中成績(jī)出爐：“豪門”夢(mèng)碎，黑馬“翻倍”，多年老將靠做空“翻身”

激石Pepperstone(http://hppnl.com/)報(bào)道：

無論怎么看，海外市場(chǎng)投資今年都是“hardest（難度極高）模式”。

偶發(fā)的地緣事件，商品價(jià)格持續(xù)抬升，發(fā)達(dá)國(guó)家央行超預(yù)期加息，海外股市“牛氣渙散”。

但這也讓整個(gè)對(duì)沖基金業(yè)的“格局”煥然一新。

滄海橫流方見英雄本色，絕不是空話。

靠著股東“背景”和“師門”庇蔭的所謂“豪門”，已然開始“關(guān)張”。獨(dú)有能力和定見的老將們依然強(qiáng)勢(shì)。冷靜堅(jiān)決的黑馬投資人甚至賺了大錢。

2022年，才是全球投資界投資能力見高下的真正年份。

“領(lǐng)跑者”亮相

公開信息顯示，有兩只宏觀基金在今年前六個(gè)月取得翻倍收益，整體表現(xiàn)列全球?qū)_基金前列。

拔得頭籌的是成立于1997年的Haidar Capital，年內(nèi)收益高達(dá)170%。疫情之前該機(jī)構(gòu)管理規(guī)模為5.5億美元，在華爾街一直扮演“小而美”對(duì)沖基金的形象。

創(chuàng)始人Said Haidar（薩義德·海達(dá)爾）畢業(yè)于哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)系，之后在芝加哥大家攻讀經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，當(dāng)時(shí)他放棄了即將完成的博士論文。

薩義德有兩份工作選擇：到一家買方機(jī)構(gòu)的衍生品部門擔(dān)任量化研究員，或是前往雷曼兄弟從事量化建模工作。最終，他選擇了前者。在創(chuàng)立自己的對(duì)沖基金之前，薩義德還曾在瑞士信貸從事債券研究。

這家紐約的對(duì)沖基金“膨脹”于疫情時(shí)代。

2020年3月，Haidar Capital并沒有像其他買方機(jī)構(gòu)逃離市場(chǎng)，而是精準(zhǔn)尋找事件驅(qū)動(dòng)型機(jī)會(huì)，單月取得25.26%的收益。

到了2020年4月末，Haidar資本的管理規(guī)模增至185億美元。受到大量投資人追捧，該機(jī)構(gòu)短短四個(gè)月時(shí)間規(guī)模增速高達(dá)4000%，成為對(duì)沖基金界的“火箭發(fā)射器”。

Haidar資本官網(wǎng)顯示：該對(duì)沖基金通過利用機(jī)會(huì)性交易策略進(jìn)行全球宏投資，通過廣泛投資流動(dòng)性證券來向投資人提供高流動(dòng)性機(jī)會(huì)。投研團(tuán)隊(duì)的判斷基于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)政和貨幣政策，靈活捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

另?yè)?jù)市場(chǎng)信息：Haidar資本最新對(duì)持有人表示，海外市場(chǎng)對(duì)通脹觸頂?shù)念A(yù)期言之尚早，海外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)面臨更大壓力。

“熊市操盤手”收益翻倍

一只歐洲股票多空策略基金上半年取得翻倍業(yè)績(jī)。

管理人Odey資管是一家英國(guó)機(jī)構(gòu)，創(chuàng)始人Crispen Odey在1991年建立該機(jī)構(gòu)，1980年代他在牛津攻讀歷史和經(jīng)濟(jì)學(xué)。

資事堂發(fā)現(xiàn)：Odey資管這只歐洲股票基金相當(dāng)“老牌”，今年是其成立時(shí)間整整30年之際，跨越了多個(gè)市場(chǎng)周期。

值得一提的是，今年上半年歐洲股市波動(dòng)較大。上半年英國(guó)富時(shí)100、法國(guó)CAC40、德國(guó)DAX、意大利富時(shí)MIB指數(shù)分別錄得11.70%、22%、24%和25%的最大回撤值。上述指數(shù)相當(dāng)于英法德意四國(guó)的“滬深300指數(shù)”。

相對(duì)高波動(dòng)的環(huán)境里，可見Odey資管的多空策略得到了充分發(fā)揮。

據(jù)悉，Odey資管在業(yè)內(nèi)有“熊市操盤手”標(biāo)簽，已經(jīng)“預(yù)言”市場(chǎng)崩潰多年，并在6月“勸說”投資人繼續(xù)“持基”。

老牌大鱷“做空”殺出

今年上半年，橋水的旗艦基金斬獲了32%的收益，這與大幅做空歐洲股市有緊密關(guān)聯(lián)。

實(shí)際上，橋水今年的做空非常高調(diào)——先是運(yùn)用一籃子信用衍生品做空歐美公司債，然后押注超百億美元規(guī)模的歐洲股票空頭頭寸。

橋水“靈魂人物”達(dá)利歐年內(nèi)曾表態(tài)：美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹無能為力，如今的加息政策，將會(huì)把美國(guó)帶往滯脹的道路上。?

年內(nèi)收益突破30%的還有一家名為Graham資本，該機(jī)構(gòu)成立于1994年，最新管理規(guī)模為170億美元，主打量化投資。

一家名為Castle Hook的機(jī)構(gòu)年內(nèi)收益亦超30%，這家管理人也是“十億美元俱樂部”的對(duì)沖基金。

值得一提的是，該機(jī)構(gòu)背后“金主”是投資大鱷德魯肯米勒（Stanley Druckenmille）。德魯肯米勒以68億美元財(cái)富位列《2022福布斯全球億萬富豪榜》第363名。

多次登榜對(duì)沖基金頭部陣營(yíng)的布雷文-霍華德資產(chǎn)管理公司 (Brevan Howard)，年內(nèi)兩只產(chǎn)品收益分別為20%和14%。

這是一家位于倫敦的管理人，成立于2002年，管理規(guī)模超200億美元。

目前宏觀投資業(yè)績(jī)居前的機(jī)構(gòu)，歐洲背景的對(duì)沖基金居多，還包括上榜的Rocos資本、Broad Reach基金，與以往華爾街機(jī)構(gòu)“霸屏”的情況截然不同。

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