加息受益者：美國(guó)銀行業(yè)要賺翻了！

激石Pepperstone(http://hppnl.com/)報(bào)道：

隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息，美國(guó)銀行業(yè)的貸款收益大增，盡管它們正在為潛在衰退做準(zhǔn)備。

分析人士預(yù)計(jì)，在本周公布的第二季度財(cái)報(bào)中，摩根大通、美國(guó)銀行和花旗集團(tuán)的凈利息收入將出現(xiàn)增長(zhǎng)。凈利息收入指的是銀行從貸款和其他資產(chǎn)中獲得的利息減去為存款支付的利息。

據(jù)媒體報(bào)道，富國(guó)銀行銀行業(yè)分析師 Mike Mayo 表示：

過(guò)去10年來(lái)，由于大部分時(shí)間的零利率，普通銀行承受著難以置信的壓力。因此，現(xiàn)在它終于回到了一個(gè)相對(duì)更正常的利率環(huán)境。

銀行業(yè)往往會(huì)從利率上升中受益，因?yàn)樗鼈兡軌蚋斓靥岣哔J款利率而不是存款利率。Mayo 預(yù)測(cè)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)今年繼續(xù)加息以對(duì)抗通脹，2022年至2024年銀行業(yè)的凈利息收入增速將達(dá)到上世紀(jì)80年代以來(lái)的最高水平。

美聯(lián)儲(chǔ)的數(shù)據(jù)顯示，貸款需求也在上升，尤其是在商業(yè)和工業(yè)貸款以及信用卡貸款方面。

摩根大通、摩根士丹利將在7月14日披露業(yè)績(jī)，花旗緊隨其后，美國(guó)銀行、高盛則是在7月18日。

盡管如此，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)的加息步伐正加劇人們對(duì)美國(guó)未來(lái)18個(gè)月將陷入衰退的擔(dān)憂。衰退風(fēng)險(xiǎn)日益加大之際，投行活動(dòng)也正在放緩，尤其是在IPO等股權(quán)資本市場(chǎng)。

在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，銀行股通常是受影響最嚴(yán)重的板塊之一。分析師預(yù)計(jì)，銀行將通過(guò)撥備更多資本以應(yīng)對(duì)日益黯淡的經(jīng)濟(jì)前景，并為貸款變壞賬的風(fēng)險(xiǎn)做準(zhǔn)備。

媒體匯編的估計(jì)數(shù)據(jù)顯示，平均而言，摩根大通、美國(guó)銀行、花旗、高盛和摩根士丹利的投行業(yè)務(wù)的費(fèi)用預(yù)計(jì)將同比下降近40%，整體收入將平均下降約4.6%。但來(lái)自動(dòng)蕩金融市場(chǎng)的交易收入可能將彌補(bǔ)部分虧損。

加拿大皇家銀行研究分析師 Gerard Cassidy 表示：

真正的問(wèn)題是，在預(yù)期未來(lái)12到18個(gè)月經(jīng)濟(jì)放緩或可能出現(xiàn)衰退的情況下，他們會(huì)以多大的力度增加儲(chǔ)備？

迄今為止，銀行表示借款人的信貸質(zhì)量一直很好，許多企業(yè)和客戶仍坐擁疫情期間經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃帶來(lái)的巨額資金。投資者正在觀察這種態(tài)勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)變的跡象。

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