“9月魔咒”應(yīng)驗！隔夜美股慘跌，發(fā)生了什么？

激石Pepperstone(http://hppnl.com/)報道：

英偉達暴跌、主要股指全線下挫、“恐慌指數(shù)”飆升….“9月魔咒”正在美股上演。

幾十年來，美股市場上一直流傳著“9月效應(yīng)”的諺語。近一個世紀(jì)內(nèi)，9月是美股唯一一個平均回報率為負(fù)的月份，甚至一些黑天鵝也偏愛在9月降臨，例如1931年的美國沙塵暴和大蕭條、2001年著名的“9·11”恐襲、2008年9月雷曼兄弟破產(chǎn)……

今年“9月魔咒”也應(yīng)驗了！周二，交易員們從“美國勞動節(jié)”假期回歸，卻迎來“開局暴擊“，不僅大盤股Mag 7帶領(lǐng)標(biāo)普500和納指重挫，小盤股也沒能輪動護盤，價值代表道瓊斯也從高位跌落。

而這場暴跌不僅局限于股票，大宗商品全軍覆沒，今年以來連創(chuàng)新高的黃金也未能免遭拋售，油價抹去全年漲幅。只有美債在暴跌中發(fā)揮了避險作用，必選消費、公用事業(yè)和醫(yī)藥等防御性板塊也相對抗跌。

暴跌的導(dǎo)火索是隔夜公布的美國兩個PMI數(shù)據(jù)，分項指數(shù)中，訂單下降和庫存上升被認(rèn)為是全球金融危機以來最令人擔(dān)憂的信號之一，同時價格指數(shù)重拾升勢預(yù)示CPI反彈，傳遞出滯脹的隱憂…

“9月魔咒”橫掃美股

9月3日，美股主要指數(shù)均創(chuàng)8月5日以來的最大單日跌幅，標(biāo)普500跌 2.4%，納指跌超3%，創(chuàng)過去一年中第三大單日跌幅，與經(jīng)濟周期密切相關(guān)的道指高位回落，跌回 41000 點以下。

美股領(lǐng)頭羊Mag7集體下跌，其中英偉達收跌9.53%，跌至逾三周低點，市值蒸發(fā)2790億美元，成為美股的個股歷史上最大單日市值損失，拖累半導(dǎo)體板塊創(chuàng)下2020年3月以來的最大跌幅。

雖然科技股遭受重創(chuàng)，但隔夜美股沒有出現(xiàn)輪動，小盤股代表羅素2000暴跌3%，這也是8月5日以來的最大跌幅。

“恐慌指數(shù)“VIX 狂拉40%，從15飆升至盤中高點 21.99。

慘敗并不局限于股票，大宗商品也遭受重創(chuàng)，布倫特原油下跌近 5%至 74 美元/桶以下，抹去了 2024 年的所有漲幅。

現(xiàn)貨黃金一度跌1%失守2500美元關(guān)口，唯一真正起到避險作用的是美債，美債收益率全線下行，兩年期美債收益率盤中最低下行7個基點，10 年期國債收益率下跌近10個基點。

暴跌“罪魁禍?zhǔn)住保篜MI數(shù)據(jù)指向衰退和滯脹

隔夜先后公布的兩個PMI數(shù)據(jù)引爆了市場對美國經(jīng)濟的擔(dān)憂。

ISM制造業(yè)PMI中，新訂單指數(shù)44.6，為2023年6月以來最糟，7月前值47.4；庫存指數(shù)為50.3，較上月大漲5.8個點，7月前值44.5；制造商的支付價格指數(shù)從7月的52.9上升至54。

Markit制造業(yè)PMI和ISM分項數(shù)據(jù)趨同，并傳遞三大重磅信號：

一是就業(yè)指數(shù)較7月明顯回暖，表明本周五的非農(nóng)就業(yè)報告將強于預(yù)期；

二是制造商的支付價格指數(shù)重拾升勢，表明商品通脹降溫可能已經(jīng)結(jié)束，甚至已看到本周期CPI低點；

三是新訂單/庫存比率跌至衰退期水平，表明制造業(yè)問題嚴(yán)重。

而Markit報告中的評論，更是暗示美國經(jīng)濟要面臨的不僅僅是衰退，而是制造業(yè)蕭條：

PMI 進一步下滑表明，制造業(yè)在第三季度中期對經(jīng)濟的拖累作用加大。前瞻性指標(biāo)表明，這種拖累可能會在未來幾個月加劇。

銷售低于預(yù)期導(dǎo)致倉庫堆滿未售出的庫存，新訂單的匱乏促使工廠自 1 月以來首次減產(chǎn)。由于擔(dān)心產(chǎn)能過剩，生產(chǎn)商今年還首次減少了工資單數(shù)量，并減少了投入品的購買量。

訂單下降和庫存上升的結(jié)合發(fā)出了一年半以來最悲觀的生產(chǎn)趨勢前兆，也是自全球金融危機以來最令人擔(dān)憂的信號之一。

盡管原材料需求下降減輕了供應(yīng)鏈的壓力，但工資上漲和高運費仍被廣泛報道為推高投入成本的因素，而投入成本目前正以去年 4 月以來最快的速度上漲。?????????