五天漲了37%，特斯拉鐵粉們“歡欣鼓舞”：這是“分水嶺”時(shí)刻

激石Pepperstone(http://hppnl.com/)報(bào)道：

馬斯克上周意外訪華后，特斯拉全自動(dòng)駕駛技術(shù)（FSD）即將落地中國(guó)的消息不斷發(fā)酵，市場(chǎng)對(duì)特斯拉股票的熱情大幅升溫。

隔夜美股，特斯拉股票開(kāi)盤(pán)跳漲12%，盤(pán)中一度漲超18%，收盤(pán)時(shí)漲幅仍堅(jiān)挺在15.3%的位置。而在過(guò)去五天，特斯拉股價(jià)累計(jì)上漲了37%，為2020年8月以來(lái)最好的五天漲幅。

長(zhǎng)期看多特斯拉的摩根士丹利汽車(chē)分析師Adam Jonas在給客戶(hù)的一份報(bào)告中寫(xiě)道：

馬斯克訪問(wèn)中國(guó)的意義遠(yuǎn)不止是推動(dòng)FSD在中國(guó)落地。作為特斯拉首席執(zhí)行官，馬斯克無(wú)論是睡在地板上還是在飛機(jī)上……信息都很明確：他回來(lái)了。

馬斯克，回來(lái)了！

Jonas寫(xiě)道，由于馬斯克X平臺(tái)上投入了寶貴的時(shí)間進(jìn)行所謂的“反喚醒運(yùn)動(dòng)”，投資者越來(lái)越擔(dān)心他是否能全身心投入特斯拉。這位分析師認(rèn)為，馬斯克周末訪華之行是對(duì)特斯拉的一種“承諾”。

即使是一個(gè)微小的承諾 (例如這次馬斯克未經(jīng)預(yù)先宣布就訪問(wèn)中國(guó))在此也意味深長(zhǎng)，有助于驅(qū)散投資者對(duì)馬斯克是否全心投入特斯拉的疑慮，相較于他旗下更廣泛的公司生態(tài)系統(tǒng)(如SpaceX、X.AI等)。

值得一提的是，報(bào)告中還出現(xiàn)了一句富有哲理的結(jié)論：

人工智能大腦正在尋找它的機(jī)器人“身體”。而這具身體，就是承載人工智能“靈魂”的容器。

Jonas認(rèn)為，無(wú)論特斯拉未來(lái)將走向何種方向，投資者仍然可以青睞這家公司，理由是它已經(jīng)開(kāi)始將通用人工智能與機(jī)器人技術(shù)進(jìn)行融合。

長(zhǎng)期以來(lái)，人們一直將大語(yǔ)言模型和機(jī)器人視為兩個(gè)完全不同的科學(xué)領(lǐng)域。但是，大語(yǔ)言模型的進(jìn)步可能會(huì)加速“機(jī)器人”的訓(xùn)練和學(xué)習(xí)進(jìn)程，無(wú)論是“汽車(chē)形態(tài)”的機(jī)器人還是“人形”機(jī)器人。

“分水嶺”時(shí)刻來(lái)臨？

Wedbush分析師 Dan Ives也是特斯拉的超級(jí)粉絲，他在周一公布的報(bào)告中寫(xiě)道，馬斯克的中國(guó)之行是一次“本壘打”。

Ives補(bǔ)充說(shuō)，FSD在華落地將是“特斯拉敘事的分水嶺”。

特斯拉在中國(guó)面臨需求挑戰(zhàn)，華爾街正在經(jīng)歷這段痛苦的過(guò)渡期，以期馬斯克公司能夠?qū)崿F(xiàn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)，而 FSD 是其成功秘訣的關(guān)鍵因素。

Jonas也認(rèn)為，如果FSD成功落地中國(guó)，這將打消市場(chǎng)對(duì)特斯拉在中國(guó)市場(chǎng)利潤(rùn)的疑慮。

Ive將對(duì)特斯拉股票的目標(biāo)價(jià)設(shè)為275 美元，評(píng)級(jí)為跑贏大盤(pán)。Jonas對(duì)特斯拉股票更加樂(lè)觀，維持對(duì)特斯拉的買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為310美元。

值得注意的是，馬斯克來(lái)華當(dāng)日，特斯拉通過(guò)了中國(guó)汽車(chē)數(shù)據(jù)安全合規(guī)要求。另?yè)?jù)媒體報(bào)道，特斯拉將在中國(guó)與百度就地圖和導(dǎo)航功能展開(kāi)合作。

中金公司研報(bào)指出，F(xiàn)SD如在中國(guó)推廣，整套數(shù)據(jù)閉環(huán)需在境內(nèi)，需在數(shù)據(jù)采集、模型訓(xùn)練方面進(jìn)行準(zhǔn)備，考慮BEV感知方案是否可以得到很好的本地化適配。在中國(guó)，F(xiàn)SD地圖測(cè)繪或需要與中國(guó)廠商合作，且特斯拉需搭建本土計(jì)算中心和組建在地算法適配團(tuán)隊(duì)。

“地球上最大的AI項(xiàng)目”

特斯拉在華爾街的最大粉絲、有“木頭姐”之稱(chēng)的Cathie Wood上周末在社交平臺(tái)X上發(fā)表評(píng)論稱(chēng)，特斯拉正在進(jìn)行的是“地球上最大的AI項(xiàng)目”。

Wood寫(xiě)道，她認(rèn)為特斯拉的人工智能投資“正在將其與汽車(chē)和科技公司中脫穎而出”。

Wood長(zhǎng)期看好特斯拉，相信完全自動(dòng)駕駛和Robotaxi的長(zhǎng)期價(jià)值。在特斯拉股價(jià)接近52周低點(diǎn)之際，Wood在第一季度財(cái)報(bào)公布之前大量買(mǎi)入了特斯拉股票。

Wood往往會(huì)在特斯拉股價(jià)跌至低位時(shí)大量買(mǎi)入。截至4月29日，特斯拉股票是Wood旗下基金ARKK的最大持倉(cāng)，權(quán)重為10.95%。

All in AI?

近幾周來(lái)，馬斯克一直在加大關(guān)于FSD和人工智能的宣傳力度。馬斯克在一季度財(cái)報(bào)電話上稱(chēng)， “自動(dòng)駕駛”是特斯拉當(dāng)前的第一要?jiǎng)?wù)。

由于在"人工智能基礎(chǔ)設(shè)施"方面投入了10億美元，計(jì)劃于8月8日推出機(jī)器人出租車(chē)服務(wù)，特斯拉第一季度的自由現(xiàn)金流為負(fù)25億美元。

周末馬斯克在X平臺(tái)上表示，今年特斯拉將會(huì)投資約100億美元用于AI訓(xùn)練和推理，而推理主要用于汽車(chē)。

馬斯克說(shuō)：

任何不在這個(gè)水平上投入，且做不到高效投入的公司都無(wú)法競(jìng)爭(zhēng)。?????????